Cuando el pueblo actual aún no se había empezado a construir,  treinta años antes, en 1513, aún estaba vigente la prohibición de edificar en el solar que hoy ocupa el municipio. Sin embargo, se dio licencia a un ermitaño -que se convertiría así en el primer habitante de la posterior población llamada Fuente de la Piedra- para que se construyese «[…] casa anexa a la ermita existente». Si desde la reconquista del lugar en 1462 estaba prohibido todo tipo de construcción, esa «ermita existente» estaba ya construida y, por tanto, hablaríamos con más propiedad si dijéramos mezquita existente, a juzgar por el culto que celebraban sus anteriores moradores, expulsados en 1462 por Rodrigo Ponce de León tras la batalla del Madroño.

Aquel ermitaño, llamado Pedro de la Cámara,[1] se dedicó en cuerpo y alma a cuidar la ermita, atender a los enfermos y rezar a la Virgen de las Misericordias, que fue la advocación que trajo de Antequera para su veneración. Pero los enfermos que iban a pedir por su salud entendían que aquella fuente milagrosa solo podía adquirir sus «virtudes» gracias a aquella bendita Virgen, de ahí que empezaran a llamarla la Virgen de las Virtudes. No de la Virtud, de las Virtudes, en plural, puesto que el agua medicinal curaba múltiples dolencias. El paso del tiempo hizo el resto. El epíteto Misericordias cayó en olvido y se impuso el de Virtudes, quedando el testimonio de la primera advocación en los libros y documentos del obispado malagueño.

La imagen de la Virgen de las Misericordias, a juzgar por el momento y el lugar, debió responder a una talla renacentista similar a las que circulaban en la zona a principios del siglo XVI. Poco más podemos añadir, salvo especular con su posible baja calidad, lo que propiciaría que dos siglos más tarde se encargase a Andrés de Carvajal la talla que durante otros dos siglos fue objeto de culto hasta su desaparición en 1936.[2]

Decíamos que la posible baja calidad de la talla pudo ser uno de los motivos que indujeron a la renovación de la imagen: otro, con más peso tal vez, el cambio de advocación. Hasta 1671 no se consigue oficialmente[3] el cambio del epíteto Misericordias por el de Virtudes, vinculando este último al Lugar[4] de Fuente de la Piedra. 

Estos motivos ─entendemos─, serían suficientes para que los villafontenses encargasen la confección de una talla que aglutinara el sentir de los vecinos en aquel tiempo. La talla del escultor del círculo antequerano y escuela granadina Andrés de Carvajal respondía a un modelo del siglo XVIII, barroco tardío, de gran mérito, desaparecida en 1936 al ser quemada el 21 de julio, a tres días del inicio de la Guerra Civil Española.

Para reponer la imagen desaparecida, en 1938 se mandó tallar la actual. Corrió a cargo del escultor granadino Navas Parejo, que se inspiró en la obra de Carvajal. El artista consiguió una similitud notable respecto del original, si tenemos presente que solo contó con unas fotografías en blanco y negro, sin poder apreciar los colores y como agravante, un manto le ocultaba el cuerpo, por lo que hubo de basarse en referencias orales. Respecto del tamaño, esta nueva imagen es 1/3 mayor que la que Carvajal.

La talla, fusiforme, responde a la tipología de imágenes de la antigua escuela y seguidores de Alonso Cano (Granada). Labrada en madera y policromada, sus dimensiones son algo menores al tamaño natural. Representa a la Virgen con el Niño en brazos. La premura en su elaboración exigió una restauración posterior, practicada en 1967 por el escultor sevillano Francisco Buiza que la limpió, policromó[5] y añadió a la talla en su base el símbolo mariano de la media luna y una pareja de angelotes.[6]

         La imagen incorpora en su talla la túnica, dorada y polícroma, y el manto que rodea con gracia la cintura de la Virgen, resaltando unos tenues azules sobre fondo verde oscuro. El Niño es una pequeña imagen expresiva en la que el artista consigue la idea de movimiento, que contrarresta parte del estatismo de la Madre.

En julio de 1940, el taller de Navas Parejo ultimaba un templete,[7] que se debe corresponder con el trono en el que ha salido en procesión desde aquella fecha a 2003, año en que adquirió el que actualmente procesiona, pues no hay indicios de templete y sí conversaciones con el taller, Hijos de Navas Parejo, que pudieron ser los autores.